ob体育ob体育ob体育美国市场：替换市场需求较为稳定，配套市场明显复苏。（1）替换市场上，终端零售以及下游汽油消费同比均有明显涨幅。2023年6月，美国汽车零部件及轮胎店零售额为116.79亿美元，环比下降0.20%，同比上涨8.36%。2023年7月，美国汽油消费量为884.70万桶/天，环比下降5.26%，同比上涨1.03%。（2）配套市场上，汽车供应链问题缓解，美国汽车销量持续恢复，7月同比增速继续保持两位数。7月美国汽车销量为132.24万辆，环比下降4.55%，同比上涨15.22%。
美国进口市场：美国进口数据更新至6月。（1）美国进口半钢胎数量连续多月均与2021年同期值相近，美国进口全钢胎数量在6月恢复至2021年同期值附近，我们判断去库存可能已经基本结束。2023年6月，美国进口半钢胎（PCR）数量同比2022年下降13.24%，比2021年下降1.69%；美国进口全钢胎（TBR）数量同比2022年下降41.36%，比2021年下降1.20%。（2）美国从泰国进口轮胎表现：6月，泰国PCR数量是2019年以来6月同期值的次高点，仅次于2022年6月，我们认为主要是泰国地区产能增加、美国去库存影响减弱等因素的作用；泰国TBR数量2-6月均在50万条左右波动。（3）美国从越南进口轮胎表现：越南PCR数量创6月新高，同比2022年上涨4.00%；越南TBR数量仅次于2022年6月，同比2022年下降43.94%，比2021年上涨10.08%。（4）美国从柬埔寨进口轮胎表现：6月柬埔寨PCR数量延续40万条+的水平，TBR数量首次达到2000条以上，我们认为这主要来自赛轮柬埔寨产能的爬坡。
中国市场：7月重卡销量达到今年次低水平，物流业景气指数环比回落，开工率仍在高位。2023年7月，中国物流业景气指数为50.90%，环比减少0.80pct，同比增加2.30pct；中国重卡销量约为6.50万辆，环比下降24.86%，同比上涨43.81%。2023年7月，中国轮胎开工率环比、同比均增长。具体来说，全钢胎月度平均开工率62.81%，环比增加3.06pct，同比增加5.02pct；半钢胎月度平均开工率71.44%，环比增加1.22pct，同比增加7.09pct。
半年度业绩预告出炉，胎企盈利明显恢复。7月，玲珑轮胎、三角轮胎、贵州轮胎ob体育、风神股份、S佳通、青岛双星6家公司均披露了半年度业绩预报，且均是喜报。我们用业绩预告里的预计利润上下限的平均值来代表6家公司的2023Q2扣非归母净利润，其中，玲珑金额最大，达到3.30亿元（同比增加89%），三角轮胎次之，达到3.20亿元（同比增加177%），贵州轮胎、风神股份、佳通分别同比增加128%、243%、620%，青岛双星减亏，同比减少了74%的亏损额。
原材料：7月轮胎原材料价格指数环比上涨1.23%，同比下降7.17%。7月，天然橡胶均价环比上涨1.87%，同比下降2.71%；丁苯橡胶均价环比上涨4.68%，同比下降4.24%；螺纹钢均价环比上涨0.28%，同比下降7.58%；炭黑均价环比下降0.72%，同比下降13.33%。综合来看，天然橡胶、丁苯橡胶价格环比上涨明显，螺纹钢价格环比略有上涨，炭黑价格环比略有下跌，轮胎原材料价格指数为156.09，环比上涨1.23%，同比下降7.17%。
风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险
证券之星估值分析提示贵州轮胎盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示青岛双星盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示S佳通盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示风神股份盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示赛轮轮胎盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示信达证券盈利能力一般，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示三角轮胎盈利能力较差，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示通用股份盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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